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ドナルド・トランプ米大統領が非鉄金属に25%の関税を課したことを受けて、金価格は月曜日に急騰し、1オンス当たり2,900ドルを超える史上最高値を記録した。利回りの低いこの金属は、トランプ大統領の貿易政策が世界経済を弱体化させ、インフレ率を押し上げる可能性があるとの懸念から、安全を求めるトレーダーらによって値上がりした。
XAU/USDは2,905ドルで取引されており、史上最高値の2,911ドルを記録しました。トランプ大統領は日曜日、カナダ、アラブ首長国連邦、メキシコからの鉄鋼とアルミニウムの輸入を含む米国への鉄鋼とアルミニウムの輸入に25％の関税を課すと述べた。これにより金価格は上昇し、強気派はついに1オンス当たり2,900ドルの壁を突破し、3,000ドルを目指した。
それにもかかわらず、市場心理は好調を維持しており、ウォール街はプラス圏に留まっています。ドルも金とともに上昇したが、通常は貴金属価格の重しとなる米国債利回りは安定を維持した。
金は中央銀行からの需要からも恩恵を受けています。世界金協会（WGC）は、銀行が2024年に1,000トン以上の金を購入したと明らかにした。これは3年連続だ。 WGCの計算によると、トランプ氏の勝利を受けて中央銀行の購入量は前年比54％以上増加し、333トンとなった。
それでも、連邦準備制度理事会の当局者はやや慎重な姿勢を見せ始め、金価格の急騰は阻止された。米連邦準備制度理事会（FRB）のジェローム・パウエル議長の米議会での証言はトレーダーらの注目を浴びるだろう。タカ派的な兆候があれば金価格に重しとなる可能性がある。
米国の経済カレンダーには、連邦準備制度理事会の講演者、インフレデータ、雇用データ、小売売上高などが含まれる。
金の上昇傾向は、日足終値が2,900ドルを下回らない限り続くだろうが、そうなれば反落の道が開かれる可能性がある。相対力指数（RSI）が買われ過ぎの状況で強気の勢いが続いているが、RSIが80という極端な数値を下回っている限り、強気派は依然として価格を押し上げる可能性がある。
次の抵抗は心理的水準の 2,950 ドル、続いて 3,000 ドルとなるでしょう。逆に、XAU/USD ペアが 2,900 ドルを下回った場合、最初のサポート レベルは 2,850 ドルとなり、その後に 10 月 31 日の高値 2,790 ドルが続きます。 1月27日の安値2,730ドルではさらなる弱さが見られるだろう。
金は価値の保存や交換手段として広く使用されてきたため、人類の歴史において重要な役割を果たしてきました。現在、金はその輝きと宝飾品としての使用に加えて、安全資産として広く認識されており、不安定な時代における良い投資と考えられています。金は特定の発行体や政府に縛られていないため、インフレや通貨の価値下落に対するヘッジ手段としても広く考えられています。
中央銀行は金の最大の保有者です。不安定な時期に自国通貨を支えるため、中央銀行は準備金を多様化し、金を購入して経済と通貨の強さの認識を高める傾向がある。金準備高が高いことは、国の支払い能力に対する信頼の源となり得る。世界金協会によると、中央銀行は2022年に1,136トンの金準備を追加し、その価値は約700億ドルに達した。これは過去最高の年間購入量です。中国、インド、トルコなどの新興国の中央銀行は金準備を急速に増やしている。
金は、主要な準備資産および安全資産である米ドルおよび米国債と逆相関関係にあります。ドルが弱まると金は上昇する傾向があり、不安定な時期に投資家や中央銀行が資産を分散することが可能になる。金はリスク資産とも逆相関関係にあります。株式市場の反発は金価格を押し下げる傾向があり、一方、リスクの高い市場での売りは金に利益をもたらす傾向がある。
価格はさまざまな要因により変更される場合があります。地政学的不安定性や深刻な不況への懸念により、金は安全資産としての価値があるため、価格が急騰する可能性がある。金は利回りの低い資産であるため、金利が下がると価格が上昇する傾向があり、資金調達コストが上昇すると通常は価格が下落します。ただし、資産の価格は USD (XAU/USD) で決まるため、ほとんどの動きは米ドル (USD) のパフォーマンスに依存します。ドルが強いと金の価格が抑えられる傾向があり、ドルが弱いと金の価格が上昇する可能性があります。