Цены на золото снизились перед публикацией протоколов FOMC, поскольку быки решили снизить свои ставки.
Опасения по поводу тарифных планов Трампа и торговых войн оказали поддержку сырьевым товарам.
Ставки на снижение ставки Федеральной резервной системой оказали давление на доллар, оказав дополнительную поддержку паре золото/доллар.
Цены на золото (XAU/USD) вызвали некоторую распродажу в ходе азиатских торгов в среду, отыграв часть сильного роста предыдущего дня до почти рекордных максимумов. Снижение можно объяснить некоторой фиксацией прибыли на фоне в целом позитивного отношения к риску, что, как правило, ослабляет спрос на безопасные металлы. Тем не менее, неопределенность вокруг тарифных планов президента США Трампа может продолжить оказывать поддержку драгоценным металлам.
Между тем, ожидания рынка относительно того, что Федеральная резервная система (ФРС) может еще больше снизить процентные ставки в этом году, подкрепленные неожиданным снижением розничных продаж в США, не смогли помочь доллару США (USD) извлечь выгоду из скромного роста во вторник. Это должно помочь ограничить любое существенное падение цен на золото. Трейдеры могут дождаться протоколов FOMC, чтобы получить подсказки относительно направления снижения ставок, прежде чем делать направленные ставки на не приносящий доход желтый металл.
Оптимизм по поводу задержки с введением взаимных пошлин президента США Дональда Трампа и переговоров, направленных на прекращение затяжной российско-украинской войны, спровоцировал некоторую фиксацию прибыли по ценам на золото в среду.
Инвесторы по-прежнему обеспокоены тем, что протекционистская политика Трампа может привести к эскалации глобальной торговой напряженности. Это, наряду со ставками на дальнейшее смягчение политики Федеральной резервной системы, оказало поддержку безопасному металлу.
Публикация в пятницу разочаровывающих данных по розничным продажам в США, а также неоднозначные сигналы по инфляции позволяют предположить, что центральный банк США может снизить процентные ставки на своем заседании по денежно-кредитной политике в сентябре или октябре.
Фактически фьючерсы на федеральные фонды закладывают в цену снижение ставки на 40 базисных пунктов к концу года. Это ограничило отскок доллара США (USD) от двухмесячных минимумов и оказало дополнительную поддержку XAU/USD.
Президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дейли заявила во вторник, что центральному банку США следует сохранять краткосрочные ставки заимствований без изменений до тех пор, пока прогресс в достижении целевого показателя инфляции в 2% не станет более очевидным.
Таким образом, внимание рынка по-прежнему будет приковано к публикации протокола январского заседания Федеральной резервной системы, при этом инвесторы будут искать подсказки относительно траектории процентной ставки центрального банка и ее влияния на нерентабельное золото.
С технической точки зрения, ценовое движение в ограниченном диапазоне все еще можно считать фазой бычьей консолидации на фоне недавнего сильного роста до исторических максимумов. Тем не менее, дневной индекс относительной силы (RSI) остается близким к зоне перекупленности, что подтверждает продолжение тенденции консолидации цены. Однако техническая ситуация по-прежнему благоприятствует быкам, указывая на то, что путь наименьшего сопротивления для пары XAU/USD по-прежнему направлен вверх.
Между тем, если металл опустится ниже уровня 2925 долларов, он может найти некоторую поддержку около 2900 долларов, за которым последует диапазон 2878–2876 долларов или нижняя граница краткосрочного торгового диапазона. Если она фактически опустится ниже последнего значения, цена на золото может опуститься до области 2860–2855 долларов США и далее приблизиться к области 2834 долларов США. Неспособность удержать вышеупомянутую поддержку может спровоцировать некоторые технические продажи, которые могут подтянуть пару к области $2815 и, в свою очередь, к областям $2800 и $2785-2784.
Напротив, область 2940–2942 долл. США, исторический максимум, достигнутый в начале этого месяца, может по-прежнему выступать в качестве сильного уровня сопротивления. Некоторые последующие покупки будут рассматриваться как новый триггер для трейдеров, настроенных на повышение, и заложат основу для продолжения хорошего восходящего тренда, наблюдавшегося в течение последних двух месяцев.
Золото сыграло ключевую роль в истории человечества благодаря своему широкому использованию в качестве средства сбережения и средства обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, золото широко рассматривается как актив-убежище, то есть оно считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валюты, поскольку оно не привязано к какому-либо конкретному эмитенту или правительству.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Чтобы поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы усилить восприятие экономической и денежной силы. Большие запасы золота могут быть источником уверенности в платежеспособности страны. По данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки увеличили свои золотые резервы на 1136 тонн на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок за всю историю. Центральные банки стран с развивающейся экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, стремительно наращивают свои золотые резервы.
Золото отрицательно коррелирует с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными активами и активами-убежищами. Золото имеет тенденцию расти в цене при ослаблении доллара, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также отрицательно коррелирует с рискованными активами. Восстановление на фондовом рынке, как правило, приводит к снижению цен на золото, в то время как распродажа на более рискованных рынках, как правило, приносит пользу золоту.
Цены могут меняться из-за различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса безопасного актива. Будучи низкодоходным активом, золото имеет тенденцию расти по мере снижения процентных ставок, в то время как более высокие затраты на финансирование обычно тянут золото вниз. Тем не менее, поскольку актив оценивается в долларах США (XAU/USD), большинство движений зависят от динамики доллара США (USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает цены на золото, в то время как слабый доллар может подтолкнуть цены на золото вверх.